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金矿产量对黄金市场的影响?

2018-05-29

今天掌柜给大家科普一下金矿对黄金市场的影响如何去理解它。
 
黄金市场的供给来源主要包括矿产金、再生金和各国行抛售的黄金。当提及黄金供给的时候,大部分市场参与者首先会想到的就是矿产金,的确,矿产金在全球黄金的供给中占比达50%以上,是黄金市场最为重要的供给来源,也是黄金价格在超长周期内被普遍看涨的重要原因。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
矿产金对于黄金市场的供给固然重要,但是从历史数据可以看到,矿产金与黄金市场短期的价格波动并没有特别明显的相关性,因此,尽管长期的黄金市场理论研究不可能脱离矿产金的领域,但很少有人会通过去跟踪金矿的产量来研判黄金市场的短期走势,也不会凭借相关的数据来做中短线的交易。
 
目前全球金矿的数据主要是由世界黄金协会及其相关的数家专业咨询机构统计并公布,中国的金矿数据主要是由中国黄金协会统计并公布,这些数据公布的频率大多是年度的,也有一些季度或月度的,但通常比较滞后。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
比如每年的年度数据通常要到次年的一季度末才会公布,单月的数据要到数月后才会公布,等等。这样的公布频率一方面降低了数据本身的波动率,与活跃的金融市场数据无法比拟,另一方面时滞的存在也让数据对市场的影响被极大的降低,即使某一报告期的最终数据出现较大的波动,也可能已经早就体现在前期的价格走势中。
 
要知道,美国劳工部于每月初公布的非农就业数据之所以如此受关注且对外汇和黄金市场影响极大,其中一个原因就是因为它是美国每月最早公布的经济数据,时效性最强。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
此外,还值得一提的是,由于大多数金矿从勘探、投产、开采到提炼,这中间往往需要经历长达数年甚至数十年的时间,而一些金矿企业为了提前锁定价格,会在黄金期货和期权等延衍生品市场上布局相应的头寸,甚至最终进行实物交割,这即是管理黄金价格风险的重要手段--套期保值。这些操作会在很大程度上提高黄金市场的稳定性以及广度和深度。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
目前,国内外的大部分黄金交易所都会将套期保值交易和普通的投机交易分开管理,例如美国COMEX每周公布的期货期权持仓报告会分开公布套期保值头寸数量和基金等投机交易机构的头寸数量,而国内的上海黄金交易所和上海期货交易所也会对套期保值交易者提供特别的通道和服务。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
金矿及其相关的数据是黄金市场研究中不可缺少的基础环节,虽然不太可能主导短期的金价波动,但确是每个黄金市场参与者需要关注的方面。
 
目前,国内外的大部分黄金交易所都会将套期保值交易和普通的投机交易分开管理,例如美国COMEX每周公布的期货期权持仓报告会分开公布套期保值头寸数量和基金等投机交易机构的头寸数量,而国内的上海黄金交易所和上海期货交易所也会对套期保值交易者提供特别的通道和服务。
 
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金矿产量对黄金市场的影响?

2018-05-29

今天掌柜给大家科普一下金矿对黄金市场的影响如何去理解它。
 
黄金市场的供给来源主要包括矿产金、再生金和各国行抛售的黄金。当提及黄金供给的时候,大部分市场参与者首先会想到的就是矿产金,的确,矿产金在全球黄金的供给中占比达50%以上,是黄金市场最为重要的供给来源,也是黄金价格在超长周期内被普遍看涨的重要原因。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
矿产金对于黄金市场的供给固然重要,但是从历史数据可以看到,矿产金与黄金市场短期的价格波动并没有特别明显的相关性,因此,尽管长期的黄金市场理论研究不可能脱离矿产金的领域,但很少有人会通过去跟踪金矿的产量来研判黄金市场的短期走势,也不会凭借相关的数据来做中短线的交易。
 
目前全球金矿的数据主要是由世界黄金协会及其相关的数家专业咨询机构统计并公布,中国的金矿数据主要是由中国黄金协会统计并公布,这些数据公布的频率大多是年度的,也有一些季度或月度的,但通常比较滞后。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
比如每年的年度数据通常要到次年的一季度末才会公布,单月的数据要到数月后才会公布,等等。这样的公布频率一方面降低了数据本身的波动率,与活跃的金融市场数据无法比拟,另一方面时滞的存在也让数据对市场的影响被极大的降低,即使某一报告期的最终数据出现较大的波动,也可能已经早就体现在前期的价格走势中。
 
要知道,美国劳工部于每月初公布的非农就业数据之所以如此受关注且对外汇和黄金市场影响极大,其中一个原因就是因为它是美国每月最早公布的经济数据,时效性最强。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
此外,还值得一提的是,由于大多数金矿从勘探、投产、开采到提炼,这中间往往需要经历长达数年甚至数十年的时间,而一些金矿企业为了提前锁定价格,会在黄金期货和期权等延衍生品市场上布局相应的头寸,甚至最终进行实物交割,这即是管理黄金价格风险的重要手段--套期保值。这些操作会在很大程度上提高黄金市场的稳定性以及广度和深度。
 
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目前,国内外的大部分黄金交易所都会将套期保值交易和普通的投机交易分开管理,例如美国COMEX每周公布的期货期权持仓报告会分开公布套期保值头寸数量和基金等投机交易机构的头寸数量,而国内的上海黄金交易所和上海期货交易所也会对套期保值交易者提供特别的通道和服务。
 
金矿产量对黄金市场的影响?
 
金矿及其相关的数据是黄金市场研究中不可缺少的基础环节,虽然不太可能主导短期的金价波动,但确是每个黄金市场参与者需要关注的方面。
 
目前,国内外的大部分黄金交易所都会将套期保值交易和普通的投机交易分开管理,例如美国COMEX每周公布的期货期权持仓报告会分开公布套期保值头寸数量和基金等投机交易机构的头寸数量,而国内的上海黄金交易所和上海期货交易所也会对套期保值交易者提供特别的通道和服务。
 
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